罗博特科首发IPO获通过构建智能制造生态圈

发布日期： 2018-12-25 浏览次数： 1,539

自动化设备是设备业准入门槛相对较低的细分类别，是否能摆脱低价同质，由自动化上升为智能化是企业能否成功的关键。罗博特科智能科技股份有限公司以自动化软硬体设计能力为基础，基于对光伏等产业制造需求的深入了解，并整合MES系统，由自动化设备供应商提升为全产线自动化智能物流方案提供商，成功实现公司快速成长。

罗博特科智能科技股份有限公司的成功上市，对于自动化公司的发展具有样板作用。要求公司除了在自身软体，机构电气等方面有扎实的基础外，还需要深入产线了解具体工艺流程，才可以设计出最适合工厂需要的设备，并且整合上下游自动化物流设备，和MES制造系统，形成全套解决方案，才可以更好的服务相关制造企业，提高客户黏性，形成自身的核心竞争力。

罗博特科首发IPO获通过近三年净利润复合增长率205%

在第十七届发审委2018年第163次工作会议上，罗博特科智能科技股份有限公司(简称：罗博特科)首发IPO获通过。2015年至2017年，罗博特科业绩增长良好，净利润复合增长率达205%。

罗博特科招股书显示，2015年至2017年，公司分别实现营收1.18亿元、2.97亿元、4.29亿元，年复合增长率为191%;分别实现归母净利润2183万元、4952万元、9147万元，年复合增长率为205%，成长性良好。

2015年至2017年罗博特科主要财务数据

不过，此前，罗博特科却因拖欠供应商货款惹上了官司。2017年，公司的供应商麦高迪亚太传动系统有限公司(以下简称“麦高迪”)称，公司拖欠其货款，并因此闹上法院，要求公司向其支付货款及利息共计110万元。截至罗博特科招股书发布，以上诉讼仍无结果。

坚持研发革新理念，构建“智能制造”生态圈

罗博特科智能科技股份有限公司是一家专业提供工业生产智能化解决方案的高新技术企业。公司基于“互联网+工业”的研发革新理念，以生产过程智能化设备和智能制造执行系统为核心，拥有完整的研发、设计、装配、测试、销售和服务体系，致力于为下游制造业客户提供柔性、智能和高效的工业生产智能化解决方案，为客户量身打造智能化工厂，主要产品及服务可广泛适用于光伏清洁能源、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域。

自成立以来，一贯坚持重视研发设计，积累了丰富的技术研发经验，目前公司已通过自主研发掌握了变节距夹具技术、装配系统技术、吸附装置技术、搬运装置技术、翻转装置技术和点涂系统技术等核心技术，并已经将上述核心技术应用于公司的工业生产智能化解决方案，具体产品包括：光伏生产自动化配套设备、汽车OCV阀组装与测试线、背钝化一体机、变压器线圈组装与测试线等工业自动化设备。在智能制造执行系统的开发和应用方面，公司通过自主研发和技术引进的方式，对标准化的系统功能模块进行二次开发，结合下游用户需求和行业特点，提供用户定制化的功能模块，打破了供应商的标准化产品和下游客户个性化需求不匹配的局面，满足制造业客户的实际生产需求。

与此同时，公司长期注重技术人员的培养工作，建立了在薪酬待遇和晋升机会等方面的激励机制，形成了较为完善的人才聘用制度、人才引进和管理制度，不断吸收优秀的技术人员加入本公司，增强公司研发队伍的人才储备。同时，技术人员大多具有多年相关行业从业经历，具备丰富的产品设计及研发经验。

此外，罗博特科还充分认识到产品研发工作对公司业绩增长及长远发展的重要性，近年来不断加大在新产品、新领域的技术研发投入，招股书显示公司研发投入逐年增长，2015年、2016年和2017年分别为393.89万元、1,509.57万元和2,273.43万元，占当期营业收入比例分别为3.35%、5.08%和5.30%。

罗博特科多年来形成的技术积累，不断扩充的研发团队、以及较大规模的研发投入力度，均为本次募集资金项目的实施提供了良好的基础。

公司是以工业互联网、工业人工智能及工业大数据技术为核心，致力于研制智能制造执行系统、生产过程智能化设备、智能检测设备、智能仓储及物料转运系统的高新技术企业。公司拥有完整的研发、设计、装配、测试、销售和服务体系，为光伏清洁能源、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域提供柔性、智能、高效的工业 4.0 智能化技术及产品，从而为客户量身打造智能化工厂。

公司通过生产过程智能化设备为工业生产过程中的上下料、加工、装配、检测、仓储等环节提供自动化操作。公司以光伏清洁能源领域对高性能自动化生产的依赖为发展契机，以光伏电池片生产过程智能化设备市场为基础，凭借 “以研发设计为核心，以市场需求为导向”的经营理念和“参数化、模块化” 1-1-34 的设计模式，为光伏电池片生产商提供自动化生产配套设备，抓住行业发展机遇，实现公司快速发展。公司先后与乐叶光伏、天合光能、中来股份、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、REC Solar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的光伏厂商建立业务合作关系，确立了产品高技术、高品质的市场地位。同时，公司还充分利用在光伏清洁能源生产过程智能化设备的领先优势、行业地位及优质的客户资源，抓住制造业向智能制造转型的契机，加强市场渗透，积极响应客户需求的同时不断培养和引导客户从制造自动化向智能化制造方向转变，广泛布局下游汽车精密零部件、电子及半导体、食品药品等其他的应用领域，为下游制造业客户提供不同产品的差异化解决方案。

同时，公司提供的智能制造执行系统可以实现对工业生产过程、产品质量、工厂资源进行全方位控制、优化、调度和跟踪等功能。公司在业内较早实现将智能制造执行系统搭载于智能设备之上协同运作，为下游客户量身定制智能和高效的自动化生产方案。

公司主营业务情况

合并资产负债表主要数据

合并利润表主要数据

公司的竞争优势

研发和创新优势

自成立以来，公司一直重视研发投入和技术创新，致力于依靠自主创新实现企业可持续发展。在研发投入方面，报告期内公司累计投入研发费用 4,176.89 万元；在自主创新机制方面，公司设立了技术中心、运营中心和技术服务部，其中技术中心下设了技术研发中心、电气及系统设计、机械设计三个部门，构建了比较完善的研发体制，形成了持续、较强的研发创新能力。

同时，在基础技术方面，公司与国内知名高校保持良好的合作关系，2016 年公司与同济大学机械与能源学院共同建设“同济-罗博特科智能制造研究中心”，深入开展“汽车精密零部件智能生产线设计与分析”、“数字化设计”等基础领域技术问题的研究。2017 年，公司与哈尔滨工业大学航天学院成立“产学研基地”，双方合作针对光学领域在科学研究、教育教学、人员培训等校企产学研方面开展全面合作，为公司未来发展奠定基础。

报告期内，公司秉承“以研发设计为核心，以市场需求为导向”的经营理念，结合主动式和响应式的开发模式，采用模块化的设计方法，通过引进人才、技术交流等方式，针对工业生产过程中自动化、智能化薄弱环节进行工艺探索，公司在产品研发设计方面一直处于国内同行业的前列。

此外，公司业内较早地在自动化生产设备中搭载智能控制系统，不仅实现自动化生产设备的智能操控和自检测，更可实现对工业生产过程进行全方位控制、优化、调度和管理。

核心技术优势

工业生产智能化解决方案横跨多个领域，需要具备精密机械、电气、计算机、光伏、汽车零部件等众多学科的知识，形成了较高的技术壁垒。公司是国内较早专业从事智能装备制造的企业之一，经过多年的研究开发和技术沉淀，积累了大量的技术成果和丰富的行业经验。截至本招股说明书签署日，公司共获得与生产经营相关的授权专利 42 项（其中发明专利 7 项，实用新型专利 35 项）和 1 项 MES 软件著作权，掌握多项核心技术。

强大的核心技术竞争力已成为公司发展的重要推动力。目前公司已全面掌握变节距夹具技术、装配系统技术、吸附装置技术、搬运装置技术、翻转装置技术和点涂系统技术等核心技术，可以通过综合应用上述技术开发出多种先进的智能专用设备，如光伏清洁能源生产过程智能化设备、汽车电刷架组装与测试线、柔性线路板生产线、汽车 OCV 阀组装与测试线、太阳能电池片分选机、汽车油泵（水泵）测试线等。

公司提倡软、硬件一体化的整体解决方案，凭借公司的核心技术及经验数据，公司对光伏行业智能制造整体解决方案进行不断推广和优化，逐步缩小与国外知名企业之间的差距，努力推进行业进口替代水平，也推动行业竞争壁垒的不断提高。

人才优势

公司自成立伊始即成立了技术中心，经过多年发展，公司已拥有一支高素质、多层次、结构合理的技术研发队伍。截至 2017 年 12 月 31 日，公司技术人员总数（包括研发）为 74 名，占总人数的 20.73%，技术人员专注于机械结构、电气系统等方面的技术研发设计工作。同时，公司每年制定培训计划，通过对已形成研发能力的员工队伍进行长时间、不间断的持续培训，使得员工队伍的整体研发设计能力不断提高，确保员工技术水平的完整性和先进性。此外，公司创建了一系列诸如项目责任制、成本核算制、考评奖励制及人才成长制等多种科学的研发管理机制，极大地调动技术研发人员的工作积极性和主观能动性。

客户资源与品牌优势

凭借公司在不断发展过程中积累形成的先进的技术、优质的产品、全面及时的售后服务、丰富的行业经验以及良好的市场形象，公司吸引了大量的优质客户。在光伏领域，公司与包括乐叶光伏、天合光能、中来股份、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、REC Solar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的大型光伏厂商建立了良好的合作关系，公司的客户群体涵盖了光伏生产领域的知名企业，建立了良好的企业及产品形象。

同时，公司还与博世、江苏超力等知名汽车零部件企业建立紧密的合作关系，在扩大销售规模的同时，亦深入了解下游产业的先进工艺流程并洞悉客户需求，紧密把握下游应用产业技术发展的最新动向和发展趋势，使公司智能装备研发设计的水平一直保持行业领先。

质量优势

公司建立了完善的质量控制体系，并通过设立专职的质量部对原材料检验、装配过程及产成品检测等生产流程进度进行全面管控。同时，为确保质量管理体系有效运行，公司制定了《质量管理手册》用以规范产品的质量标准。

首先，在物料采购方面，公司建立了较为完整的物料采购管理系统，对供应商进行严格筛选，并长期保持良好的合作关系，保证物料的质量标准符合公司设计、工艺及产品质量的要求，从源头上对产品质量进行控制。其次，公司制订了严格的产品质量管理制度，明确产品规格和质量目标的要求。同时，公司派驻技术人员对生产全过程进行技术指导，保证生产全过程处于受控状态，以及产品质量稳定受控。最后，所有工序完成后，质量部对产品的性能参数进行测试，保证只有测试合格的产品才能入库。

风险因素

行业波动风险

公司专业提供工业生产智能化解决方案，产品可广泛应用于光伏清洁能源、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域。但报告期收入主要来源于光伏清洁能源生产过程智能化设备，其市场需求受宏观经济和光伏行业自身行业周期的影响较大。

2011 年下半年，受欧美国家对中国的光伏行业实施“双反”政策的影响，我国光伏行业经历了 2011 年下半年至 2012 年的低谷期。2013 年开始国家先后出台了一系列光伏行业利好政策，行业景气度逐步回升，我国光伏发电自 2013 年起连续 3 年新增装机容量超过 1,000 万千瓦；至 2017 年底，我国光伏发电新增装机容量 5,306 万千瓦，累计装机容量 13,025 万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一。

若宏观经济或光伏行业景气度降低或产能过剩，可能会影响下游客户对公司设备的需求，进而影响公司经营业绩。

产业政策变化风险

随着光伏产业技术的不断进步，光伏发电成本逐年下降，但与传统能源相比，现阶段光伏发电综合使用成本仍旧较高，光伏产业的发展很大程度上还需依赖政府政策的支持。近年来，欧洲国家的光伏产业政府投资环境已较为成熟，其补贴政策逐步削减，而自 2012 年下半年开始，中国、美国和亚洲国家陆续推出一系列政策支持光伏行业发展，光伏市场在政策利好的情况下增长迅速。但若各国调整其对光伏行业的补贴政策，会对我国光伏行业的市场需求和行业景气度产生较大不利影响，进而影响公司的经营业绩。

技术无法持续创新的风险

作为国内高新技术企业，公司自设立以来，一贯坚持以研发设计为核心、以市场需求为导向的经营理念，一方面，公司坚持自主创新原则，始终把技术创新作为提高公司核心竞争力的重要举措，另一方面，公司在掌握关键技术的基础上，重视技术成果转换，确保公司主营业务的可持续发展。

针对公司所处的行业特点和未来下游应用市场的发展趋势，公司通过自主研发，成功开发了多项核心技术，在提高产品使用性能和生产效率的基础上有效降低了生产成本，使得主营业务更具有市场竞争力。公司目前拥有 6 项主要核心技术，具体包含一种运行稳定的变节距夹具技术、一种用于变压器组件的装配系统技术、一种多轴组合式标签吸附装置技术、一种多轴组合式标签搬运装置技术、一种变压器骨架的翻转装置技术、一种阻焊剂点涂系统技术。假如未来公司不能准确把握行业和技术发展趋势，或无法确保持续的行业技术先进水平，进而不能实现产品持续的技术进步，公司的竞争力和盈利能力将会被削弱。

技术人才流失及核心技术外泄的风险

稳定、高素质的研发团队是公司长期保持技术领先的保障。公司历来注重对人才的培养、引进与管理，并为此制定和建立了有效的人才引进、培训、考核与激励的办法，公司为研发人员提供了良好的发展平台与科研条件，但未来不能完全排除研发人员流失的风险，从而可能对公司的生产经营造成一定影响。

同时，公司拥有专利数量较多，虽然制定了相关的技术保密制度以防止核心专利技术外泄，但仍无法排除核心技术泄密的风险。

知识产权被侵害的风险

公司坚持独立自主创新原则，主要产品的核心技术均通过自主研发完成。通过持续不断的研发积累，截至本招股说明书签署日，公司共获得与生产经营相关的授权专利 42 项（其中发明专利 7 项，实用新型专利 35 项），软件著作权 1 项。如果研发成果和核心技术等知识产权受到侵害，将对公司造成不利影响。

市场竞争加剧的风险

在我国处于工业化后期、产业结构升级转型及人口红利消失的大背景下，基于降低人工成本的客观需求、国家对智能装备制造业的政策扶持、相关产业技术逐渐成熟等因素，未来国内制造企业对智能工厂的需求将稳定持续增长。

近年来，国内外企业纷纷加大对智能装备的研发投入，扩大企业生产规模，导致行业竞争加剧。本公司目前在承接大项目的能力、资产规模及抗风险能力等方面与大型跨国公司及国内上市公司相比仍有一定差距，如果公司不能在短时间内提高经营规模，增强资本实力，扩大市场份额，将面临较大的市场竞争风险。

公司主要产品及应用领域

公司致力于为下游制造业客户提供工业生产智能化解决方案，以生产过程智能化设备和智能制造执行系统为核心。生产过程智能化设备为工业生产过程提供自动化上下料、加工、装配、检测等功能；智能制造执行系统则实现对生产设备的监控、生产过程状态信息采集和管理及生产要素调度和优化等功能。公司将智能制造执行系统与生产过程智能化设备、智能仓储系统及物料转运系统协同运作，从而为下游客户提供柔性、智能和高效的智能工厂解决方案。

目前，公司业务布局主要围绕生产过程智能化设备和智能制造执行系统开展。公司针对工业生产过程中生产、检测和仓储环节，分别提供定制化的生产自动化设备、智能检测设备、智能仓储及智能物料转运系统并嵌入专用智能制造执行系统，形成了完整、完善的智能制造解决方案产品体系，涵盖了整个工业生产过程。其中，公司生产过程智能化设备的主要产品包括光伏清洁能源生产过程智能化设备、汽车电刷架组装与测试线、汽车 OCV 阀组装与测试线等；公司智能检测设备的主要产品包括硅片分选机、硅锭红外检测设备和汽车 OCV 阀、油泵（水泵）测试线等；智能仓储及智能物料转运系统主要包括 SMT 电子仓储和智能物料转运系统。公司智能制造执行系统则主要根据客户需求定制生产，目前智能控制系统均嵌入于智能设备产品之中，未单独销售。

未来，随着公司在光伏清洁能源、汽车精密零部件、电子及半导体、食品药品等领域应用技术以及在智能制造通用技术方面储备逐步积累，研发成果加速转化，公司将针对各个领域的工业生产特点，提供不同产品的差异化解决方案。

罗博特科智能科技

公司自设立以来致力于为下游客户提供工业生产智能化解决方案，报告期内，公司的主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。

2011 年，罗博有限成立，公司成立之初处于技术研发和积累阶段，并以光伏清洁能源为切入点进入生产过程智能化设备领域。

2012 年，公司自主研制成功首台板式 PECVD 自动化上下料设备。

2013 年，公司成功推出色差分选自动化设备、硅片分选机、扩散自动化上下料设备和管式 PECVD 自动化设备等光伏生产自动化设备，逐步布局光伏电池片各生产环节的自动化领域。同时，公司研制出电子变压器装配测试系统，进入电子半导体领域。

2014 年，公司所产扩散自动化上下料设备凭借产能高且碎片率低的优势，获得市场好评并开始抢占市场。同年，公司进一步提升技术，率先推出应用于低压扩散新工艺的半节距扩散自动化设备，在投入小幅增加基础上大幅提高了产能。在推出光伏电池片生产全工艺段自动化设备的基础上，公司还率先尝试在光伏清洁能源生产过程智能化设备上配置全过程检测模块，并为之提供检测数据采集和分析的工具，帮助客户通过大数据分析优化工艺流程。在此期间，公司产品性能进一步提升，市场知名度和占有率不断提高。公司还创新性的推出柔性电路机装配测试线，不断丰富电子及半导体领域产品线。

2015 年，公司成功推出背钝化一体机，快速、准确衔接下游光伏电池片生产原料由多晶硅向单晶硅的转变趋势，镀膜环节由多晶硅的正面镀膜变成单晶硅正背面双面镀膜的生产工艺变化需求，广受市场好评，销量节节攀升；同年，公司推出乳制品分选包装自动化设备，进入食品和医药领域。公司还成功研制了 SMT 卷料智能圆形仓储设备，能有效的提高物料的仓储、分拣、配送的自动化水平，解决了国内企业在 SMT 卷料仓库和 SMT 生产线体卷料存储的技术难点。此外，公司还在行业内率先在自动化产品上嵌入智能制造执行系统，让产品更加智能化和柔性化，极大的满足了客户智能化生产的需求，产品优势进一步提升。

2016 年，公司研发推出汽车电子物料车间传送设备和汽车电刷架组装与测试线，进军汽车精密零部件生产配套自动化领域，产品有效提升了汽车电刷架整线的自动化程度，实现了进口替代。在光伏清洁能源和电子半导体领域方面，公司产品不断丰富和完善，且随着公司智能制造执行系统的推广和成熟，公司智能工厂整体解决方案在各领域逐渐布局。

2017 年，公司推出的智能化工厂整体解决方案逐渐成熟，并在光伏清洁能源领域得到推广和运用。利用在光伏清洁能源领域智能化技术优势和经验参数，公司通过嵌入的定制化 MES 系统将成熟的生产自动化设备和智能检测设备产品相结合成功推出智能物料转运系统，实现生产全过程的智能化，为客户打造智能工厂。目前，公司已经与通威太阳能、爱康科技、REC Solar 等太阳能企业深度合作，未来将形成公司业务新的利润增长点。

公司自成立以来一直致力于为下游客户提供工业生产智能化解决方案，主营业务、主要产品、主要经营模式均未发生重大变化，同时，公司一贯重视技术研发，不断开发出市场前景良好、工艺水平较高的新产品，不断满足下游客户的需求偏好。